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Transmission d’entreprise – Comment rédiger un dossier de présentation ?
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Transmission d’entreprise – Comment rédiger un dossier de présentation ?

Pour tout entrepreneur cherchant à céder ou transmettre son entreprise, la rédaction d’un dossier de présentation, également appelé mémorandum, est le premier outil indispensable à mettre en œuvre pour faciliter et optimiser ses relations avec les repreneurs potentiels

Transmission d’entreprise

Transmission d’entreprise – Comment rédiger un dossier de présentation ?

Transmission d’entreprise : qu’est-ce qu’un dossier de présentation ?

Lorsqu’un dirigeant souhaite transmettre son entreprise, il réalise un dossier de présentation. L’objectif de ce document est clair : présenter l’entreprise de manière à attirer le bon repreneur et lui donner envie d’investir.

Il est donc :

  • un document de synthèse devant présenter l’entreprise à transmettre de manière fidèle et concise les principales caractéristiques de l’entreprise,
  • et un document d’analyse devant permettre aux repreneurs potentiels de cerner les forces et les faiblesses de l’entreprise, et de jauger leur adéquation personnelle au projet.

Evoquer les faiblesses de l’entreprise dans le dossier de présentation ne gêne-t-elle pas la transmission ?

Transmission d’entrepriseMême s’il peut sembler paradoxal d’aborder les faiblesses de son entreprise dans un document destiné à donner envie de l’acquérir, cette démarche est incontournable.

D’une part, elle crédibilise l’entreprise et le cédant aux yeux du repreneur, tout en rassurant ce dernier sur le caractère transparent et sincère des possibles futures négociations.

D’autre part, la mention d’une faiblesse actuelle de l’entreprise accompagnée de quelques pistes de solution deviendra pour le repreneur motivé une marge de progression possible, donc une opportunité à saisir.

Confidentialité du dossier de présentation

Le dossier de présentation contenant des informations sensibles sur l’entreprise, il n’est remis à un repreneur potentiel ayant manifesté son intérêt qu’en échange de la signature d’un engagement de confidentialité.

De même, le dossier de présentation devra conserver l’anonymat des principaux clients, fournisseurs, ainsi que celui des salariés de l’entreprise à transmettre.

Transmission d’entreprise : la composition du dossier de présentation

Le contenu et la présentation de chaque dossier de présentation doivent être adaptés aux spécificités de l’entreprise à transmettre (taille, histoire, secteur d’activité).

Ils doivent également tenir compte du profil de repreneur recherché (gestionnaire, technicien, commercial,…).

Certaines parties sont néanmoins incontournables :

  • Transmission d’entreprisePrésentation générale, historique et organisation de l’entreprise,
  • Présentation de ses activités (produits, marchés, clients, concurrents),
  • Présentation de ses forces, ses faiblesses, ses opportunités, ses menaces,
  • Description de ses moyens humains,
  • Description de ses moyens techniques,
  • Informations financières (bilan, compte de résultat et note annexe) des 3 à 5 dernières années,
  • Quelques données financières prévisionnelles (au moins celles de l’année en cours).

Eventuellement, le dossier de présentation pourra exposer les principales attentes du cédant vis-à-vis de l’opération de transmission envisagée (prix, modalités de cession, timing,..)

Néanmoins, il conviendra en général de ne pas trop orienter, voir figer, les étapes de l’évaluation et de la négociation qui, pour le repreneur intéressé, vont suivre cette prise de connaissance de l’entreprise.

Précautions d’usage à prendre dans la rédaction du dossier de présentation

Les informations contenues dans le dossier de présentation pouvant, au moins partiellement, conduire l’acquéreur à prendre sa décision d’investir ou non, la responsabilité de son signataire pourrait être recherchée en cas de litige ultérieur avec le vendeur.

Aussi, il conviendra de faire toutes les réserves d’usage et de préciser que les informations sur l’entreprise à transmettre ne sont données qu’à titre indicatif et que le dossier ne constitue un engagement ni de la part du cédant, ni de la part du rédacteur.

Conclusion sur le dossier de présentation

Transmission d’entrepriseEn bref, le dossier de présentation de l’entreprise doit être :

  • Court pour permettre une prise de connaissance rapide et respecter la confidentialité des informations sensibles,
  • Clair pour éviter toute interprétation erronée et faciliter la poursuite et la réussite des négociations,
  • Complet et analytique pour permettre au repreneur de se positionner.

Du fait de sa double nature, à la fois « promotionnelle » mais aussi « informative et analytique », la rédaction d’un dossier de présentation efficace ne peut se concevoir qu’au travers d’un partenariat étroit entre l’entrepreneur cédant et un conseil extérieur, expert en transmission d’entreprise.

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