Le contrat de retraite Madelin ou Perp est-il rentable ?

Le contrat Madelin ou PERP (Plan d’Epargne Retraite Populaire) vous permet de constituer des revenus viagers complémentaires à la retraite. Mais que pouvez-vous espérer comme montant de revenus ? Est- ce rentable par rapport aux montants investis ?

À partir de tous les paramètres du contrat, Valoxy, cabinet d’expertise comptable dans les Hauts de France, revient dans cet article sur les objectifs initiaux, les avantages, mais aussi les pièges du contrat  Madelin.

Pour étudier la rentabilité de votre contrat Madelin (la démarche sera identique pour un contrat PERP), appelé rente viagère, il va falloir tenir compte des 10 paramètres décrits ci-dessous.

madelin

Contrat de retraite Madelin ou PERP : est-ce rentable?

1 – Rentabilité du contrat Madelin : le montant des montants investis

Le montant total investi tout au long de votre contrat est évidemment le paramètre le plus important. Que vous ayez souscrit un contrat Madelin, un PERP ou quelque contrat que ce soit, le montant investi constitue la base de votre future retraite complémentaire. (voir notre article La retraite complémentaire: tour d’horizon !)

2 – Rentabilité du contrat Madelin : les rendements du placement

le rendement d'un madelinLes rendements produits par votre contrat vont permettre d’augmenter de manière plus ou moins importante la somme disponible le jour du départ en retraite. La qualité du conseil financier apporté lors du choix de votre placement joue un rôle primordial.

En effet, un contrat Madelin ou Perp est un placement financier qui offre un éventail de fonds équivalents aux contrats d’assurance vie, avec des fonds garantis et des fonds plus risqués comme les sicav actions. Les sicav actions classiques ont produit en 2013 entre 15% et 20% et les fonds garantis 3%. 2013, comme 2012, ont été des bons crus pour les actions.

3 – Rentabilité du contrat : les frais d’entrée

Les frais d’entrée d’un contrat de retraite  vont diminuer les montants réellement investis dans  votre placement.

4 – Rentabilité du contrat : les conditions de sortie

la sortie d'un madelinLes conditions de sortie, appelées également coefficient de conversion de votre capital en rente viagère, ont fait l’objet de beaucoup d’attention et discussions ces derniers temps. En effet, ce coefficient est lié à l’évolution des tables de mortalité utilisées, relatant la durée de vie des hommes et des femmes. Or, d’une manière générale, l’évolution des tables liées à l’allongement de la durée de vie  a tendance à faire baisser les rentes de votre contrat Madelin (ou autre), surtout pour les hommes qui ont depuis le 01/01/2013 une table de mortalité identique à celle des femmes.

Ce point est important car dans un contrat retraite (Madelin ou Perp), le coefficient peut être garanti ou non. S’il ne l’est pas, c’est la table en vigueur au moment de la sortie du contrat qui sera utilisée.

5 – Rentabilité : l’âge de la liquidation

L’âge de liquidation de votre retraite joue lui aussi un rôle important. Vous bénéficierez d’une rente plus élevée si vous sortez à 66 ans plutôt qu’à 62 ans, ce qui est logique car l’assureur vous l’aurait versée sur une plus longue période dans ce dernier cas.

6 – Rentabilité du contrat Madelin : le taux technique

les critères madelinMême si la notion de « taux technique » d’un contrat de type Madelin est pour le coup un peu technique…, elle mérite qu’on s’y attarde car elle détermine la manière dont la pension sera revalorisée pendant votre future retraite.

Le taux technique de votre contrat Madelin correspond au taux de rendement anticipé tout au long du paiement de la rente. On le dit anticipé car il est intégré dès l’origine dans le calcul du montant de votre rente. À hypothèses et paramètres équivalents, plus le taux technique est élevé, plus la rente sera élevée (mais pas sa revalorisation).

7 – Rentabilité du contrat Madelin : la valorisation de votre rente

La valorisation de votre rente est basée sur les performances du fonds garanti,  diminué du taux technique, rendement déjà intégré dans votre rente. Par exemple, un rendement de 3% et un taux technique de 1,25% permettront de valoriser la rente de 1,75%.

8 – Rentabilité du contrat Madelin : les frais de sortie

Les frais de sortie d’un contrat de type Madelin, aussi appelés frais d’arrérages,  viennent diminuer le montant de la rente. Ils sont compris généralement entre 3%  des sommes versées et un forfait annuel de 20 €.

9 – Rentabilité du contrat Madelin : les garanties décès

Les derniers paramètres à prendre en compte dans un contrat de type Madelin sont les garanties choisies en cas de décès lors de votre retraite. Vous souhaitez que le versement de la rente continue après votre décès, à un conjoint ou à vos enfants ? Il faudra prendre une garantie.

Il existe principalement 2 types de garanties :

  • la réversion de retraite, partielle ou totale, versée au profit d’un conjoint, en viager après le décès de l’assuré, bien entendu si le conjoint est en vie.
  • les annuités garanties de 10, 15, 20 ou 25 ans. Dans ce cas l’assureur s’engage à verser la rente durant cette durée minimale, quel que soit votre âge de décès. Prenons un assuré ayant opté pour une rente garantie 20 ans et qui décède 8 ans après la liquidation de son contrat. La rente sera encore versée durant 12 ans aux bénéficiaires qu’il a désignés. Si cet assuré vit cependant 35 ans, il touchera sa rente durant 35 ans.

Le type de garantie choisie lors de la liquidation de votre contrat Madelin ou autre, va diminuer le montant de votre rente viagère. Celle qui a le moins d’impact sur vos rentes, c’est la garantie sous forme d’annuités garanties.

10– Rentabilité du contrat Madelin : l’impact de votre taux d’imposition

Un autre paramètre va quant à lui non pas agir sur le montant de votre rente mais sur l’intérêt et la rentabilité de votre placement de type Madelin. Il s’agit de votre tranche la plus élevée d’imposition. Un contrat de retraite Madelin ou Perp est un placement vous permettant de défiscaliser. C’est à dire de diminuer votre revenu imposable des montants investis annuellement. Le montant de votre déduction dépend d’un plafonnement lié à votre revenu.

le contrat madelin

Un assuré dans la tranche d’imposition des 41% pourra réduire son impôt de 4 100 € avec un versement de 10 000€.

A noter également qu’à la sortie, les rentes, comme l’ensemble des revenus, sont fiscalisées. Et soumises aux prélèvements sociaux de 7,4%.

Alors est-ce rentable de mettre en place un contrat Madelin?

Prenons un exemple.

Madame COURONNE, chirurgien-dentiste, 40 ans, souscrit un contrat de retraite Madelin. Elle verse 300 € par mois jusqu’à ses 65 ans.

  • À ses 65 ans, elle opte pour une rente avec 20 annuités garanties.
  • Elle aura des frais d’arrérages: 20 €/ an
  • Elle se situera tout au long de sa carrière dans une tranche d’imposition de 30%

Les paramètres pris en compte sont les suivants :

  • rendements de son placement: 4% annuel
  • taux technique: 1,25%
  • frais sur versement : 5%
  • revalorisation de ses rentes: 1,25%

Elle touchera à 65 ans une rente viagère d’un montant de 447€/ mois, dont le versement est garanti au minimum 20 ans, soit un montant minimum de versement net de prélèvements sociaux de 112 197 € sur la période de 20 ans.

Elle aura ainsi versé 90 000 € tout en bénéficiant de 27 000 € de réductions d’impôts et touchera au minimum 112 197 € de rentes, ce qui représente une rentabilité de 78% des versements nets des gains d’impôts.

Si elle vit jusqu’à 95 ans, sa rentabilité monte à 185% et à 243% à ses 100 ans.

Evidemment, il faudrait ajuster ces calculs avec la fiscalité de notre assurée à la retraite. Celle-ci s’appréciera cependant en fonction des conditions fiscales du moment. Mais aussi à sa situation en matière de revenus de retraite.

N’hésitez pas à faire appel à votre expert-comptable ! Il saura, mieux que personne, vous conseiller en fonction de votre situation personnelle et familiale.

Vous souhaitez en savoir plus sur les placements et la retraite complémentaire ? Retrouvez nos articles sur le blog de Valoxy :

Question

0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires