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Contrat de retraite madelin ou perp : Est-ce rentable?
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Contrat de retraite madelin ou perp : Est-ce rentable?

Un contrat retraite madelin ou perp vous permet de constituer des revenus complémentaires viager à la retraite. Mais que pouvez-vous espérer comme montant de revenus? Est- ce rentable par rapport aux sommes investies?

Prenons l’exemple d’un contrat madelin (la démarche sera identique pour un contrat perp), pour étudier la rentabilité de votre futur revenu madelin, appelé rente viagère, il va falloir tenir compte de 9 paramètres décrits ci-dessous.

madelin

Contrat de retraite madelin ou perp : Est-ce rentable?

1 – Rentabilité du contrat madelin : le montant des sommes investies

Le paramètre le plus important est évidemment le montant total des sommes que vous avez investies tout au long de votre contrat. Que vous ayez souscrit un contrat madelin, un perp ou quelque contrat que ce soit, le montant investi constitue la base de votre future retraite complémentaire.

2 – Rentabilité du contrat madelin : les rendements du placement

le rendement d'un madelinLes rendements produits par votre contrat vont permettre d’augmenter de manière plus ou moins importante la somme disponible le jour du départ en retraite. La qualité du conseil apporté par votre conseiller lors du choix de votre placement joue un rôle primordial.

En effet, un contrat madelin ou perp est un placement financier qui offre un éventail de fonds équivalents aux contrats d’assurance vie avec des fonds garantis et des fonds plus risqués comme les sicav actions. Les sicav actions classiques en 2013 ont produit entre 15% et 20% et les fonds garanti 3%. 2013 comme 2012 a été un bon cru pour les actions.

3 – Rentabilité du contrat madelin : les frais d’entrée

Les frais d’entrée d’un contrat de retraite  vont diminuer les montants réellement investis dans  votre placement.

4 – Rentabilité du contrat madelin : les conditions de sortie

la sortie d'un madelinLes conditions de sortie, appelées également coefficient de conversion de votre capital en rentes viagères, ont fait l’objet de beaucoup d’attention et discussions ces derniers temps. En effet, ce coefficient est lié à l’évolution des tables de mortalités utilisées, relatant la durée de vie des hommes et des femmes. Or, d’une manière générale, l’évolution des tables liée à l’allongement de la durée de vie  a tendance à faire baisser les rentes de votre contrat madelin (ou autre), surtout pour les hommes qui ont depuis le 01/01/2013 une table de mortalité identique à celle des femmes.

Ce point est important car dans un contrat retraite (madelin ou perp), le coefficient peut être garanti ou pas. S’il ne l’est pas, c’est la table en vigueur au moment de la sortie du contrat qui sera utilisée.

5 – Rentabilité du contrat madelin : l’age de la liquidation

L’âge de liquidation de votre retraite joue lui aussi un rôle important. Vous bénéficierez d’une rente plus élevée si vous sortez à 66 ans qu’à 62 ans, ce qui est logique car l’assureur vous la versera sur une plus longue période dans ce dernier cas.

6 – Rentabilité du contrat madelin : le taux technique

les critères madelinMême si la notion de « taux technique » d’un contrat de type madelin est pour le coup un peu technique…, elle mérite qu’on s’y attarde car elle détermine la manière dont la pension sera revalorisée pendant votre future retraite.

Le taux technique de votre contrat madelin correspond au taux de rendement anticipé tout au long du paiement de la rente. On le dit anticipé car il est intégré dès l’origine dans le calcul du montant de votre rente. A hypothèses et paramètres équivalents, plus le taux technique est élevé plus la rente sera élevée (mais pas sa revalorisation).

7 – Rentabilité du contrat madelin : la valorisation de votre rente

La valorisation de votre rente est basée sur les performances du fonds garanti diminué du taux technique, rendement déjà intégré dans votre rente. Pour exemple, un rendement de 3% et un taux technique de 1,25% permettra de valoriser la rente de 1,75%.

8 – Rentabilité du contrat madelin : les frais de sortie

Les frais de sorties d’un contrat de type madelin, aussi appelés frais d’arrérages,  viennent diminuer le montant de la rente. Ils sont compris généralement entre 3%  des sommes versées et un forfait annuel de 20 €.

9 – Rentabilité du contrat madelin : les garanties décès

Le dernier paramètre à prendre en compte dans un contrat de type madelin sont les garanties choisies en cas de décès lors de votre retraite. Si vous souhaitez que la rente continue à être versée après votre décès à un conjoint ou à vos enfants, il faudra prendre une garantie.

Il existe principalement 2 types de garanties:

  • madelin : les garantiesla réversion de retraite, partielle ou totale, versée au profit d’un conjoint, en viager après le décès de l’assuré, bien entendu si le conjoint est en vie.
  • les annuités garanties de 10, 15, 20 ou 25 ans. Dans ce cas l’assureur s’engage à verser la rente durant cette durée minimale, quel que soit votre âge de décès. Pour un assuré ayant opté pour une rente garanti 20 ans et qui décède 8 ans après la liquidation de son contrat, la rente sera encore versée durant 12 ans aux bénéficiaires qu’il a désignés. Si cet assuré vit cependant 35 ans, la rente lui sera bien versée durant 35 ans.

Il est bien évident que le type de garantie choisie lors de la liquidation de votre contrat, madelin ou autre, va diminuer le montant de votre rente viagère. Celle qui a le moins d’impact sur vos rentes c’est la garantie sous forme d’annuités garanties.

10– Rentabilité du contrat madelin : l’impact de votre taux d’imposition

Un autre paramètre va quant à lui non pas agir sur le montant de votre rente mais sur l’intérêt et la rentabilité de votre placement de type madelin, c’est votre tranche la plus forte d’imposition. Un contrat madelin ou perp est un placement vous permettant de défiscaliser c’est à dire de diminuer votre revenu imposable des sommes investies annuellement. Le montant de votre déduction est plafonné selon votre revenu.

le contrat madelin

Un assuré dans la tranche d’imposition des 41% pourra réduire son impôt de 4 100 € avec un versement de 10 000€.

A noter également, qu’à la sortie les rentes, comme l’ensemble des revenus, sont fiscalisées et soumises aux prélèvements sociaux de 7,4%.

Alors est-ce rentable de mettre en place un contrat madelin?

Prenons un exemple.

Madame COURONNE, chirurgien-dentiste, 40 ans, met en place un contrat madelin en versant 300 € par mois jusqu’à ses 65 ans.

  • Elle opte à ses 65 ans pour une rente avec 20 annuités garanties.
  • Elle aura des frais d’arrérages: 20 €/ an
  • Elle se situera tout au long de sa carrière dans une tranche d’imposition de 30%

Les paramètres pris en compte sont les suivants :

  • rendements de son placement: 4% annuel
  • taux technique: 1,25%
  • frais sur versement : 5%
  • revalorisation de ses rentes: 1,25%

Elle touchera à 65 ans une rente viagère d’un montant de 447€/ mois, dont le versement est garanti au minimum 20 ans, soit un montant minimum de versement net de prélèvements sociaux de 112 197 € sur la période de 20 ans.

Elle aura ainsi versée 90 000 € tout en bénéficiant de 27 000 € de réductions d’impôts et touchera au minimum 112 197 € de rentes, ce qui représente une rentabilité de 78% des versements nets des gains d’impôts.

Si elle vit jusqu’à 95 ans, sa rentabilité monte à 185% et à 243% à ses 100 ans.

Evidemment, il faudrait ajuster ces calculs avec la fiscalité de notre assurée à la retraite, mais cette dernière sera à apprécier en fonction des conditions fiscales du moment ainsi que de sa situation en termes de revenus retraite.

N’hésitez pas à faire appel à un conseiller en patrimoine, comme le cabinet d’assurance Jean Gribling (   06.85.64.57.44     –    agencea2p.jean.gribling@axa.fr   ), pour vous aider dans votre démarche.

On voit ici que les contrats madelin ou perp sont "rentables" et qu’ils apportent notamment une réponse adaptée à la durée de vie tout en permettant (encore…) de fortement défiscaliser.

expert comptable

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